Зачем нужен анализ финансового состояния предприятия
Перейти к содержимому

Зачем нужен анализ финансового состояния предприятия

  • автор:

Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия – комплексная процедура проверки, оценки, анализа показателей, определяющих реальную картину финансового положения. При проведении проверки оцениваются результаты как непосредственно финансовой, так и производственно – коммерческой деятельности субъекта. Эти направления взаимосвязаны и прямо влияют друг на друга.

Проблемы в сфере производства или сбыта, а также нерациональное использование заемных и кредитных средств могут привести к тому, что финансовое положение компании может быть оценено, как неустойчивое или кризисное. В ходе проверки анализу подвергаются такие показатели, как платежеспособность предприятия, ликвидность продукции и других имеющихся активов, инвестиционная активность компании, эффективность использования имеющихся средств, инвестиционная привлекательность и т.п.

Целями исследования финансового состояния предприятия обычно являются выяснение финансового положения организации за определенный период или за все время деятельности, выявление ошибок, просчетов, недоработок, определение резервов оптимизации финансовой деятельности, ведущих к повышению платежеспособности компании и способствующих её устойчивому финансовому положению и укреплению позиций на рынке, а также перспективы роста и развития.

В соответствии с законодательством, финансовый анализ состояния должника проводится с целью:

  • расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;
  • нахождения причины утраты платежеспособности;
  • анализа активов и пассивов должника;
  • выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;
  • формирования вывода о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;
  • формирования вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;
  • формирования вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

  • Имущественное состояние предприятия;
  • Степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
  • Достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
  • Потребность в дополнительных источниках финансирования;
  • Способность к наращению капитала;
  • Рациональность привлечения заемных средств;
  • Обоснованность политики распределения и использования прибыли;
  • Целесообразность выбора инвестиции и др.

Результат работы — картина действительного состояния предприятия. Проведение финансового аудита необходимо как руководству предприятия, так и кредиторам, аудиторам, вкладчикам.

В ходе анализа рассчитываются экономические и финансовые показатели работы предприятия, их динамика во времени и сравнение с той или иной базой. Исследуются причины динамики и вырабатываются рекомендации по устранению проблем. Результаты работы представляются в форме таблиц, графиков и текстовых пояснений.

Анализ финансового состояния предприятия: сущность, значение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Курлеев Владимир Александрович

В статье рассматривается значение анализа финансового состояния предприятия в условиях нестабильной экономики. Эффективное управление финансово хозяйственной деятельностью предприятия в обозначенных экономических условиях зависит от уровня информационного обеспечения отдельных подразделений и его служб в целом. С точки зрения практики, субъекты хозяйствования со сложной производственной структурой, наиболее нуждаются в оперативной экономической и финансовой информации. На основе информации ими оптимизируются затраты и финансовые результаты, а также принимаются эффективные управленческие решения. Решение проблем, направленных на экономический рост и развитие предприятия , возникающих перед руководством, связано со значительными затруднениями. И важной причиной такой ситуации является отсутствие стратегии финансово-экономического развития субъекта хозяйствования из-за неопределённости и нестабильности в экономическом мире. Основные положения и рекомендации, реализация которых способствует совершенствованию методики анализа финансового состояния , определяются радом задач, заключающихся в разработке этапов проведения анализа финансового состояния , позволяющих качественно управлять финансовым положением и осуществлять необходимые мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия . Анализ финансового состояния способствует определению пути стабилизации положения предприятия на экономическом рынке. Результаты финансового анализа могут быть использованы финансовыми менеджерами для повышения ликвидности , платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия . Финансовое состояние предприятия это комплексная экономическая оценка деятельности субъекта хозяйствования, характеризующая наличие различных активов и обязательств, а также его способность функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, в соответствии с текущей и будущей возможностью рассчитываться по своим обязательствам.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Курлеев Владимир Александрович

Отечественные и зарубежные методы анализа финансового состояния: сравнительная характеристика
Сравнение отечественного и зарубежного опыта анализа финансового состояния компаний
Методические аспекты оценки финансового состояния организации по данным финансовой отчетности

Учетно-аналитическое обеспечение оценки финансового состояния и экономической безопасности (по материалам перерабатывающих предприятий АПК Оренбургской области)

Внутренний контроль, стратегический анализ и прогнозирование вероятности банкротства как механизмы обеспечения экономической безопасности организации

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISE:ESSENCE, THE IMPORTANCE

This paper discusses the importance of analyzing the financial condition of the company in a volatile economy. Effective management of financial economic activities of businesses in the designated economic conditions depends on the level of information support of individual departments and services in general. Practice shows that enterprises with a complex industrial structure, in dire need of rapid economic and financial information that helps optimize costs and financial results, as well as to make informed management decisions. Unfortunately, decisions made by the management on the development and organization of production is not justified by appropriate calculations and tend to be intuitive. Addressing aimed at economic growth and development of the company, faced by the leadership, causing considerable difficulties, and for many organizations it has become almost unsolvable problem. One of the main reasons for this is the lack of enterprise strategy, financial and economic objectives and criteria. Summary and recommendations, the implementation of which contributes to the improvement of methods of analysis of financial condition are determined beside tasks is to develop phases of financial analysis , allowing quality control the financial situation and implement the necessary measures to improve the financial and economic activity of the enterprise. Financial analysis helps to determine ways to stabilize the situation of the company in the economic market. The results of the financial analysis can be used by financial managers to enhance liquidity, solvency, financial stability and business activity. The financial condition of the company can be defined as a complex economic category, which characterizes a certain date of the existence of enterprises of various assets, the size of the commitments, the ability of a business entity to operate and develop in a changing environment, in accordance with the current and future ability to satisfy the claims of creditors, as well as increase its investment attractiveness.

Текст научной работы на тему «Анализ финансового состояния предприятия: сущность, значение»

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: СУЩНОСТЬ, ЗНАЧЕНИЕ

В.А. Курлеев, магистрант

Самарский институт (филиал) Российского экономического университета им. Г. В. Плеханова,

Аннотация. В статье рассматривается значение анализа финансового состояния предприятия в условиях нестабильной экономики. Эффективное управление финансово — хозяйственной деятельностью предприятия в обозначенных экономических условиях зависит от уровня информационного обеспечения отдельных подразделений и его служб в целом. С точки зрения практики, субъекты хозяйствования со сложной производственной структурой, наиболее нуждаются в оперативной экономической и финансовой информации. На основе информации ими оптимизируются затраты и финансовые результаты, а также принимаются эффективные управленческие решения. Решение проблем, направленных на экономический рост и развитие предприятия, возникающих перед руководством, связано со значительными затруднениями. И важной причиной такой ситуации является отсутствие стратегии финансово-экономического развития субъекта хозяйствования из-за неопределённости и нестабильности в экономическом мире.Основные положения и рекомендации, реализация которых способствует совершенствованию методики анализа финансового состояния, определяются радом задач, заключающихся в разработке этапов проведения анализа финансового состояния, позволяющих качественно управлять финансовым положением и осуществлять необходимые мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансового состояния способствует определению пути стабилизации положения предприятия на экономическом рынке. Результаты финансового анализа могут быть использованы финансовыми менеджерами для повышения ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Финансовое состояние предприятия — это комплексная экономическая оценка деятельности субъекта хозяйствования, характеризующая наличие различных активов и обязательств, а также его способность функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, в соответствии с текущей и будущей возможностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ключевые слова: анализ, предприятие, функционирование, финансовое состояние, ликвидность, эффективность.

В современных финансово-экономических обстоятельствах деятельность каждого хозяйствующего субъекта представляется объектом внимания обширного диапазона участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его работы. Для того чтобы разработать планы на перспективу при текущей экономической ситуации в стране, управленческому персоналу необходимо обладать способностью оценивать финансовое состояние предприятия, а также направления развития отрасли его деятельности в современных условиях.

Уровень финансового состояния определяется конкурентоспособностью предприятия, его экономическим потенциалом, деловой активностью, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансово-хозяйственной деятельности.

Оценивая и анализируя финансовое состояние предприятия в настоящий момент, финансово-экономические и управленческие службы на предприятии получают возможность спрогнозировать развитие предприятия в будущем и улучшить его положение.

Актуальность поставленных практических вопросов проведения анализа финансового состояния предприятия, необходимость финансового планирования, направленных на обеспечение предприятия необходимыми финансовыми ресурсами с целью экономического развития и повышения эффективности его финансово-хозяйственной деятельности на долгосрочный период обусловили внешние и внутренние условия экономических взаимоотношений.

Комплексное изучение методики анализа финансового состояния субъектов хозяйствования, а также разработка операционных и финансовых планов на основе данных анализа способствует устойчивому развитию любого субъекта хозяйствования.

Теоретической и методологической основой проведения анализа финансового состояния являются теории и концепции, представленные в научных трудах российских и зарубежных ученых по проблеме данного анализа на предприятии.

Научные исследования по проблеме анализа финансового состояния нашли широкое отражение в трудах таких отечественных и зарубежных ученых как Балабанов И.Т., Бариленко В.И., Ендовицкий Д.А., Донцова Л.В.,

Никифорова Н.А., Любушин Н.П., Мельник М.В., Шеремет А.Д. и других.

Информационной базой анализа финансового состояния являются: законодательные и нормативные акты Российской Федерации; статистические сборники Федеральной службы государственной статистики; отечественные и зарубежные периодические издания; информационные ресурсы глобальной сети «Интернет»; материалы научно-практические конференции и семинары; бухгалтерская отчетность и внутренняя информация российских субъектов хозяйствования.

Под финансовым состоянием понимается основная характеристика деятельности предприятия на экономическом рынке. В современной отечественной экономической литературе понятие «финансовое состояние» имеет неоднозначную трактовку. Отсутствие единого методологического подхода по его определению обуславливает необходимость в построении универсальной практической методики анализа финансового состояния.

Г.В. Савицкая считает «финансовое состояние предприятия — экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» [1]. Мы совершенно согласны с ее мнением о том, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия включает в себя непрерывный процесс кругооборота капитала, с изменяющейся структурой средств и источников их формирования, наличием и потребностью в финансовых ресурсах и, как следствие этого, изменением финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность и устойчивость развития.

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности, а анализ финансово-хозяйственной деятельности имеет еще и планово — контрольный аспект.

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет отмечают, что «финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств» [2]. Также данные

В.А. Курлеев экономические

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ . науки

авторы считают, что проявление финансового состояния скрыто в платежеспособности субъектов хозяйствования, т.е. их своевременном удовлетворении платежных требований кредиторов и контрагентов.

Основные показатели, характеризующие уровень финансового состояния предприятия, представлены на рисунке 1.

Рациональность средств предприятия и их источников

Эффективность использования имущества

Высоко рентабельная продукция

Степень финансовой устойчивости

Уровень ликвидности и платежеспособности предприятия

Рис. 1. Показатели, характеризующие уровень финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием часто понимают платежеспособность предприятия, т.е. способность финансировать свою деятельность. Однако это суждение не в полной мере раскрывает широту понятия финансового состояния.

Понятие финансового состояния намного шире и характеризуется не только платежеспособностью, но и обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, ликвидностью и финансовой устойчивостью.

Следовательно, финансовое состояние необходимо рассматривать как составную часть экономического потенциала предприятия, отражающую финансовые результаты его деятельности.

Не стоит забывать и о том, что финансовое положение обусловливается достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами в параллели с ликвидностью, платёжеспособностью и финансовой устойчивости.

Так с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане — о финансовой устойчивости.

Финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта -это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Существует учетный подход к определению финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия.

Финансовое состояние характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета.

Финансовое состояние организации характеризует, в самом общем виде, изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом.

Для оценки финансового состояния применяют систему определенных показателей, которые характеризуют способность предприятия самостоятельно финансировать свою деятельность и своевременно рассчиты-40

ваться по своим обязательствам.

Изменение финансового состояния за несколько лет позволяет дать оценку профессиональным и деловым качествам руководящего и инженерно-технического персонала предприятия.

Оценка финансового состояния предоставляет возможность инвесторам, партнерам по бизнесу и кредиторам квалифицировать финансовые возможности и перспективные направления предприятия в будущем. Одним из основных методов оценки является анализ.

Анализ — это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разделении целого на составные части и исследовании их во взаимосвязи и взаимозависимости [3].

Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка основных показателей, отражающих текущее состояние имущества и источников его формирования, ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность предприятия, их анализ, выявление и решение проблем, направленных на экономический рост и устойчивое развитие предприятия [4-15].

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия представлены на рисунке 1.

Дополнительно выделяют такие задачи, как оценку степени влияния факторов неопределенности и риска (инфляцию, налоговую политику государства) на финансовое состояние предприятия.

Рис. 1. Характеристика задач анализа финансового состояния предприятия

Экономический анализ используется не только как инструмент оценки достигнутого уровня устойчивости в финансовом состоянии предприятия, но и как оценка изменений этого уровня под воздействием технико-экономических факторов. Одновременно с этим экономический анализ является важнейшим средством выявления внутрихозяйственных резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Особенности и содержание анализа финансового состояния в зависимости от классификационного признака приведены в таблице 1 [16].

Внутренний анализ финансового состояния предприятия — это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния.

Внешний анализ финансового состояния предприятия — это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности [17]. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание внешнего анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Таблица 1. Особенности и содержание анализа финансового состояния

Классификационный признак Финансовое состояние

1. Цель Формирование оптимального набора агрегированных показателей финансового состояния и финансовых результатов организации для удовлетворения информационных потребностей различных пользователей

2. Объект Организация, группа организаций

3. Субъекты Внешние физические и юридические лица (финансово-аналитические отделы заинтересованных фирм, специальные организации, анализирующие отчеты, банки и др.)

4. Периодичность Не реже одного раза в год, а также по мере представления отчетности по запросам внешних пользователей (налоговых, статистических органов, кредитных организаций и др.)

5. Информационная база Бухгалтерская (финансовая) отчетность

6. Доступность информации Открыта для широкого круга пользователей

7. Потребители информации Акционеры, инвесторы, банки, поставщики, покупатели, персонал организации и другие заинтересованные лица

8. Измерители информации Стоимостные измерители

9. Методы Стандартные методы анализа бухгалтерской отчетности

10. Направленность анализа Обоснование оценки финансового состояния и финансовых результатов, квалифицированная интерпретация аналитических показателей

11. Методика Обязательное следование общепринятым принципам его проведения

12. Формы обобщения Табличный материал с исходными и рас-четно-аналитическими данными, сравнение в динамике, а также с отраслевыми показателями. Описательная интерпретация аналитических данных

13. Вид анализа Внешний, ретроспективный, тематический

14. Степень надежности Во многом субъективен, схематичен, ограничен по количеству аналитических показателей; недостаточно точен в связи с недостаточным качеством бухгалтерской отчетности

хозяйствования, его способностью своевременно отвечать по своим обязательствам. Цель анализа финансового состояния определяется возможностью объективной оценки использования финансовых ресурсов, выявление внутрихозяйственных резервов, возможности укреплении финансового положения и повышения платежеспособности.

Таблица 2. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия

Принцип Содержание принципа

Конкретность Анализ базируется на достоверных данных и получении их конкретных количественных выражений

Комплексность Комплексное изучение экономических явлений или процессов для объективной оценки

Системность Экономические явления изучаются во взаимосвязи друг с другом, в плоскости одной системы

Регулярность Анализ проводится постоянно заранее определенные промежутки времени

Объективность Обоснованные выводы формируются на критическом и беспристрастном изучении экономических явлений

Действенность Результаты анализ должны быть востребованными в практических целях

Экономичность Аналитические процедуры должны иметь экономический эффект

Сопоставимость Данные и результаты анализа должны быть сопоставимы друг с другом

Научность Анализ должен основываться на научно обоснованные методики и процедуры

Принято выделять внутренний и внешний анализ финансового состояния, которые имеют различные цели и содержание (рис.2).

Рис.2. Направления анализа финансового состояния

Анализ финансового состояния предприятия следует проводить, руководствуясь определенными принципами, которые представлены в таблице 2 [18].

В заключение статьи необходимо отметить, что анализ финансового состояния предприятия — это совокупность показателей, отраженных в балансе предприятия по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризуется платежеспособностью субъекта

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. — Минск-Москва, ИП Экоперспектива, 2012.

2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2012.

3. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Гриженко, 2012.

4. Гришина Т.В., Фролова О.А. Особенности проведения финансового анализа в сельскохозяйственных организациях // Вестник НГИЭИ. 2014. № 7 (38). С. 43-52.

5. Локтионов Е.Г. Общетеоретические аспекты управления финансово-хозяйственной деятельностью экономического субъекта // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3. С. 65-67.

6. Койбаева М.Х. Финансовое регулирование экономики в современных условиях // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 4. С. 35-38.

7. Фролова О.А., Бобкова Н.А. Анализ влияния элементов учетной политики на финансово-хозяйственную деятельность предприятия // Вестник НГИЭИ.

2013. № 5 (24). С. 3-6.

8. Никитина Н.В. Антикризисный финансовый менеджмент — современный механизм функционирования и развития предприятий // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика.

2014. № 6 (38). С. 121-125.

9. Совалева Н.А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3. С. 88-90.

10. Латанова Е.В. Основные виды финансовых стратегий и этапы их формирования // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 4. С. 5154.

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

11. Игошин А.Н., Черемухин А.Д. Методика оценки величины человеческого капитала сельскохозяйственных организаций на основе данных годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 4. С. 167-171.

12. Нехайчук Д.В. Об использовании методики исследований деятельности субъектов инвестиционно-финансовой инфраструктуры // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 4. С. 153-156.

13. Черемисов В.А. Модель снижения финансовых рисков химических предприятий // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2014. № 4. С. 106109.

14. Фрумина С.В. Характеристика элементов финансового механизма // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2014. № 4 (19). С. 49-52.

15. Шумилова И.В., Шнайдер О.В. Учётно-аналитическое обеспечение управления финансовой устойчивости предприятий // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3. С. 104-106.

16. Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. — М.: Издательство «Экзамен», 2013.

17. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014.

18. Ефимова О. В. Финансовый анализ. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2012.

ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION OF THE ENTERPRISE: ESSENCE, THE IMPORTANCE

V.A. Kurleev, undergraduate

Samara Institute (branch) of the Russian Economic University. Plekhanov, Samara (Russia)

Abstract: This paper discusses the importance of analyzing the financial condition of the company in a volatile economy. Effective management of financial — economic activities of businesses in the designated economic conditions depends on the level of information support of individual departments and services in general. Practice shows that enterprises with a complex industrial structure, in dire need of rapid economic and financial information that helps optimize costs and financial results, as well as to make informed management decisions. Unfortunately, decisions made by the management on the development and organization of production is not justified by appropriate calculations and tend to be intuitive. Addressing aimed at economic growth and development of the company, faced by the leadership, causing considerable difficulties, and for many organizations it has become almost unsolvable problem. One of the main reasons for this is the lack of enterprise strategy, financial and economic objectives and criteria. Summary and recommendations, the implementation of which contributes to the improvement of methods of analysis of financial condition are determined beside tasks is to develop phases of financial analysis, allowing quality control the financial situation and implement the necessary measures to improve the financial and economic activity of the enterprise. Financial analysis helps to determine ways to stabilize the situation of the company in the economic market. The results of the financial analysis can be used by financial managers to enhance liquidity, solvency, financial stability and business activity. The financial condition of the company can be defined as a complex economic category, which characterizes a certain date of the existence of enterprises of various assets, the size of the commitments, the ability of a business entity to operate and develop in a changing environment, in accordance with the current and future ability to satisfy the claims of creditors, as well as increase its investment attractiveness.

Keywords: analysis, enterprise operation, financial condition, liquidity and efficiency.

Финансовый анализ

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) – это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Анализ предприятия

Под выражением «анализ предприятия» обычно подразумевают финансовый (финансового-экономический) анализ, или более широкое понятие, анализ хозяйственной деятельности предприятия (АХД). Финансовый анализ, анализ хозяйственной деятельности относятся к микроэкономическому анализу, т.е. анализу предприятий как отдельных субъектов экономической деятельности (в отличие от макроэкономического анализа, который подразумевает изучение экономики в целом).

Анализ хозяйственной деятельности (АХД)

С помощью анализа хозяйственной деятельности организации изучаются общие тенденции развития предприятия, исследуются причины изменения результатов деятельности, разрабатываются и утверждаются планы развития предприятия и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением утвержденных планов и принятых решений, выявляются резервы с целью повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности фирмы, вырабатывается экономическая стратегия её развития.

Банкротство (Анализ банкротства)

Банкротство , или неплатежеспособность – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Определение, основные понятия и процедуры, связанные с банкротством предприятий (юридических лиц), содержатся в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Вертикальный анализ отчетности

Вертикальный анализ отчетности – техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

Горизонтальный анализ отчетности

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием «трендовый анализ».

Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Коэффициент утраты платежеспособности

Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Коэффициенты и анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия (организации) – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Модель Сайфуллина-Кадыкова

Модель Сайфуллина-Кадыкова – это формула для прогноза возможного банкротства предприятия на основе его финансовых данных. Российские экономисты постарались адаптировать модели предсказания банкротства к условиям отечественной экономики.

Модель Таффлера (Z-счет Таффлера)

Модель Таффлера – методика прогнозирования банкротства предприятий на основе его финансовых показателей, предложенная в 1977 году британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу.

Ретроспективный анализ

Ретроспективный (оценочный) анализ – это анализ данных с учётом изменения во времени, начиная от текущего момента времени к какому-либо прошедшему периоду времени.

Точка безубыточности

Точка безубыточности – это объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль.

Зачем и кому нужен финансовый анализ фирмы

Управление любым объектом требует, прежде всего, знания его исходного состояния, сведений о том, как существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития объектов на будущие периоды. Высказанное положение относится к предприятиям, фирмам вне зависимости от их роли, масштаба, вида деятельности, формы собственности.

Зачем нужен финансовый анализ

Главная цель финансового анализа – получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчете с дебиторами и кредиторами. Такая информация может быть получена в результате проведения комплексного анализа финансовых отчетов по научно обоснованной методике.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных проблем в рыночной экономике. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организаций, к нехватке денежных средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству, а избыточная – будет препятствовать развитию, приводя к появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.

Обосновать параметры такой устойчивости позволяет финансовый анализ. Однако такой анализ не только дает возможность судить о положении предприятия на данный момент, но и служит основой, необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы.

Потребности в финансовом анализе фирмы существуют всегда, независимо от вида экономических отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающиеся в его процессе, различны, они зависят от социально-экономических условий.

Острая необходимость в финансовом анализе предприятия возникает в ходе преобразования его организованно-правовых структур и реорганизации, в процессе приватизации и акционирования, а также при выработке мер по поддержке и оздоровлению (санация) несостоятельных предприятий (банкротов).

Анализ финансов и хозяйственной деятельности предприятий связан с обработкой обширной информации, характеризующей самые разнообразные аспекты функционирования предприятия как производственного, финансового, имущественного, социального комплекса. Чаще всего эти данные сосредоточены в документах финансовой отчетности, балансе предприятия, учетных ведомостях. Таким образом, документально-информационной основой анализа финансового состояния и хозяйственной деятельности предприятий служат данные бухгалтерского учета. Сами эти данные позволяют высказать суждение о состоянии дел на фирме, но глубокий анализ требует еще и их обработки.

Результатом анализа финансового состояния является оценка состояния предприятия, его имущества, активов и пассивов баланса, скорости оборота капитала, доходности используемых средств.

Анализ финансового положения предприятия позволяет отследить тенденции его развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности и служит, таким образом, связующим звеном между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской деятельностью.

Кому нужен финансовый анализ фирмы

На рисунке №1 представлены составные части анализа хозяйственной деятельности предприятия и круг их пользователей. Обычно в хозяйственной деятельности различают финансовый учет и управленческий (бухгалтерский) учет. Финансовый учет базируется на учетной информации, которая помимо использования ее внутри фирмы руководством сообщается тем, кто находится вне организации. Управленческий учет охватывает все виды учетной информации, которая измеряется, обрабатывается и передается для внутреннего использования руководством. Сложившееся на практике разделение учета порождает деление анализа на внешний и внутрихозяйственный анализ.

Внешний финансовый анализ может быть проведен заинтересованными лицами. Основой такого анализа выступает в основном официальная финансовая отчетность предприятия, как публикуемая в печати, так и представляемая заинтересованным лицам в виде бухгалтерского баланса.

Например, чтобы оценить устойчивость того или иного банка, клиент просматривает балансы банков, на основе их рассчитывает определенные показатели для сравнения с устойчивыми банками. Но, к сожалению, полный, всеобъемлющий анализ сделать невозможно из-за неполноты и ограниченности информации, представленной в финансовой и бухгалтерской документации.

Составные части анализа хозяйственной деятельности предприятия и круг их пользователей

Главное направление внутреннего финансового анализа – анализ эффективности авансирования капитала, взаимосвязи издержек, оборота и прибыли, использования заемного капитала, собственных средств. Иначе говоря, изучаются все аспекты хозяйственной деятельности предприятия. Часто определенные сферы такого анализа могут быть коммерческой тайной.

Исходя из разновидностей и целей анализа, можно выделить условно внешний и внутренний круг лиц, заинтересованных в такой информации.

К внешнему кругу лиц относят обычно пользователей с прямыми и непрямыми финансовыми интересами, а к внутреннему прежде всего администрацию организации.

К первой группе лиц относятся пользователи с так называемыми прямым финансовым интересом: инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели и клиенты, деловые партнеры. На основе данных публичной финансовой отчетности они делают выводы о том, какова прибыльность и ликвидность компании, каковы финансовые перспективы компании в будущем, стоит ли в нее вкладывать средства, имеет ли компания деньги, чтобы выплачивать проценты и своевременно оплачивать кредиты.

Инвесторы оценивают потенциальную прибыльность компании, потому что от этого зависит стоимость инвестиций (рыночная стоимость акций капиталов компании) и сумма дивидендов, которую компания будет выплачивать. Кредитор оценивает потенциальные возможности компании погашать займы.

К пользователям финансового анализа с непрямым финансовым интересом относятся государственные органы и внебюджетные фонды, налоговые органы, инвестиционные институты, товарные и фондовые биржи, страховые организации, фирмы, осуществляющие внешний аудит.

Информация о финансовой деятельности предприятий необходима этой группе для контроля за соблюдением предприятиями обязательств перед государством, за правильностью уплаты федеральных и местных налогов, для решения вопросов о налоговых льготах, о методах и способах приватизации и акционировании предприятия. Органы государственного регулирования на основе результатов анализа финансового состояния вырабатывают обобщенные синтетические оценки, позволяющие судить о положении не только одного или нескольких предприятий, но и отрасли в целом региона.

Ко второй группе пользователей информации о результатах финансового анализа относится администрация. Администрация – это собственники и управленческий персонал компании, которые несут полную ответственность за управление деятельностью предприятия и достижение целей, стоящих перед ним.

Как видно, круг пользователей финансового анализа и областей их приложения весьма широк. В то же время пользователей финансовой информации могут интересовать и отдельные разнообразные аспекты деятельности предприятия. Это обстоятельство предопределяет необходимость не только комплексного, но и всестороннего подхода к анализу деятельности предприятия для внутреннего и внешнего использования.

Администрация не ограничивается только внутренним финансовым анализом, но при возможности дополняет его внешним, проводимым теми или иными специализированными фирмами. Это связано не только с тем, что «со стороны видней», но и большей широтой анализа, выполненного с учетом конкурентоспособности других компаний и поэтому дающего возможность оценить себя не предвзято, комплексно, что позволит более точно сформулировать первостепенные задачи своего развития.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *