Что такое собственные и заемные финансовые ресурсы
Перейти к содержимому

Что такое собственные и заемные финансовые ресурсы

  • автор:

Источники финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы – это денежные средства, находящиеся в распоряжении того или иного субъекта. Их составляющие, способы движения зависят от формы субъекта.

Финансовые ресурсы коммерческих предприятий

В работе предприятия участвуют как внутренние, так и внешние (привлеченные) средства. Основные источники внутренних финансовых ресурсов

Isto4niki.jpg

предприятия:

1) Уставный капитал. Это сумма средств, которую вложили собственники предприятия для обеспечения его функционирования согласно прописанному назначению.

Для государственных форм собственности – это оценочная стоимость имеющихся в распоряжении предприятия средств, фактически принадлежащих государству. В акционерных обществах уставным капиталом является суммарная стоимость всех акций.
За уставный капитал не обязательно принимать только денежные средства, это материальные вклады работников или собственников предприятий в любой форме. Причем, осуществив какой-то материальный вклад в предприятие, инвестор передает этот вклад в его собственность, и при выходе может претендовать только на компенсацию собственной доли (в процентах) от состава имущества на текущий момент, но не на возврат вложенных материальных ресурсов.
Первоначальный уставный капитал (объявленный при регистрации предприятия) может изменяться в соответствии с законодательством и согласно учредительным документам.

2) Прибыль. Это конечный результат, на который направлена работа коммерческого предприятия. Её размер и способы распределения существенно влияют на движение финансовых ресурсов субъекта. Она является основным источником, который формирует резервный капитал (фонды предприятия), по существу являющийся страховым на случай возникновения непредвиденных экономических ситуаций.

3) Амортизационные отчисления. Формируют фонд накопления на предприятии. Они включены в себестоимость выпускаемой продукции и возвращаются после её реализации в фонд накопления, являющийся денежным выражением износа и старения основных материальных активов предприятия.

4) Фонды целевого назначения. Это безвозмездные, возможно государственные, поступления или ассигнования, направленные на конкретную, строго оговоренную, деятельность определенных субъектов.

5) Добавочный капитал. Используется как неделимый фонд отдельно от уставного капитала. Чаще имеет целевой характер.

Источники внешних ресурсов предприятия условно можно разделить на две категории:

— Средства, которые мобилизуются на финансовом рынке. Это поступления от продажи собственных ценных бумаг, заемные средства и крупные инвестиции, банковские кредиты, облигационные займы и т.д. Все эти источники в конечном итоге подлежат возврату, не являясь собственностью субъекта.
— Средства, поступающие после перераспределения. Это страховые возмещения по искам, дивиденды по ценным бумагам, поступления от разных союзов, отраслевых ассоциаций.

Финансовые ресурсы некоммерческих учреждений

Некоммерческие организации не имеют своей целью получение прибыли как таковой, средства нужны, чтобы покрыть расходы, связанные с основной целевой деятельностью. Поэтому источники финансовых ресурсов здесь совсем другие. Это могут быть средства, предоставленные населением на добровольных началах, бюджетные средства, поступления от коммерческих структур и т.д.

Примерно таким же образом формируются и источники финансовых ресурсов общественных организаций.

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Что такое собственные и заемные финансовые ресурсы

Статья 8. Источники финансирования инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:

собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и другие);

заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);

денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов РСФСР, СССР, республик в составе РСФСР, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;

Финансовые ресурсы предприятия

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансовая стабильность предприятий и риск неплатежеспособности существенно зависят от источников финансовых ресурсов, т.е. от совокупности источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающих развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).

Анализ структуры капитала имеет огромное значение для собственников предприятия и инвесторов, так как имеющиеся существенные различия между привлеченными и собственными средствами определяют политику финансового управления предприятия. Структура капитала измеряется через относительную величину различных источников средств.

На указанные две причины жалуются почти все российские предприятия на протяжении всего периода построения рыночной экономики. Вместе с тем развитие российской экономики ведет к тому, что ситуация в инвестиционной сфере постепенно изменяется к лучшему. Так, сокращается число предприятий, для которых высокий процент коммерческого кредита является главной причиной, препятствующей привлечению инвестиций, количество предприятий, жалующихся на недостаточный спрос на свою продукцию, на несовершенство нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционные процессы, на сложность механизма доступа к кредитным ресурсам, на неудовлетворительное состояние технической базы.

В результате улучшения инвестиционного климата в последние годы и достижения макроэкономической стабильности в России значительно снизилось число предприятий, чью инвестиционную деятельность ограничивает неопределенность экономической ситуации в стране, и тех предприятий, которые боятся столкнуться с инвестиционными рисками.

Финансовые ресурсы предприятия

Рис. 24.1. Финансовые ресурсы предприятия

По данным Росстата, в 2011 г. основным фактором, одерживающим инвестиционную активность предприятии, был недостаток собственных финансовых средств. Эту причину отмстили 60% руководителей организаций, 27% предприятий выделили в качестве одной из важных проблем инвестиционные риски и 6% — неудовлетворительное состояние технической базы. Количество предприятий, указавших среди факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, высокий процент коммерческого кредита, составило 25%, неопределенность экономической ситуации в стране — 31% и сложный механизм получения кредита для реализации инвестиционных проектов — 14%.

Основными источниками финансирования инвестиций в основной капитал для большинства организаций в 2011 г. явились собственные средства, их использовали 875 предприятий, кредитные и заемные средства — 35% (в 2010 г. — соответственно 86 и 31%).

Собственный капитал предприятия

Собственный капитал — основной рисковый капитал предприятия, т.е. это средства, которые предприятие может с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и подвергнуть наибольшему риску. Их потеря по какой-либо причине необязательно подвергнет риску способность предприятия выплатить фиксированные претензии в свой адрес. Собственный капитал не дает обязательной или гарантированной прибыли, которая должна выплачиваться при любом течении дел, и по нему нет определенного графика возмещения долгосрочных инвестиций. С точки зрения стабильности предприятий и подверженности риску неплатежеспособности величина собственного капитала зафиксирована, и поэтому сеть основания рассчитывать, что он останется и при неблагоприятных обстоятельствах и по нему нет обязательных требований по выплате дивидендов.

Собственный капитал включает:

  • (1) уставный капитал;
  • (2) добавочный капитал;
  • (3) резервный капитал;
  • (4) нераспределенную прибыль (убытки);
  • (5) прочие резервы.

К собственному капиталу относятся также доходы будущих периодов (временно законсервированная прибыль отчетного года).

Финансирование основных средств

Финансирование предприятия — это обеспечение предприятий необходимыми финансовыми ресурсами. Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.

Его величина показывает размер тех основных и оборотных денежных средств, которые инвестированы в процесс производства. Финансирование основных средств предприятия должно решать задачи обеспечения расширенного воспроизводства. Своевременное финансирование предприятия позволяет ему решать задачи ведения бизнеса и собственного развития. Для привлечения осуществления этого предприятие должно располагать определенными источниками средств. Кроме этого, оно должно определить оптимальный источник финансирования.

Источники финансирования предприятия делятся на внутренние и внешние. Внутренние источники называют собственные средства предприятия: прибыль и амортизационные отчисления. А внешние источники — это различные заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акций, кредиты банков, продажа долей в уставном капитале и так далее. Каждый из внутренних и внешних источников имеет свои особенности. Так, использование для развития собственных ресурсов позволяет руководству предприятия сохранять независимость в производственной деятельности, быстро принимать решения и не нести затрат на возвращение средств. Но нередко собственные средства предприятия не могут покрыть всей потребности в финансировании, и тогда привлечение внешних источников является единственной возможностью развивать компанию. На практике все перечисленные формы финансирования расходов могут применяться одновременно.

Главное — добиться между ними оптимального для данного периода соотношения. Достижение подобного оптимума возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, проводимой финансовыми службами предприятия. Оптимальным считается соотношение между собственными и заёмными средствами, если оно составляет 2:1. Иными словами, собственные финансовые ресурсы должны превосходить заемные в 2 раза. В этом случае финансовое положение предприятия считается устойчивым. Разделение внешних источников финансирования основных средств на заемный и привлеченный капитал также делается не случайно.

Заемный капитал — это, как правило, банковские кредиты, возвращение которых происходит за счет всех активов предприятия, при этом банки не контролируют процесс использования кредитных средств. А привлеченный капитал — это, как правило, инвестиции, возврат которых должен происходить только за счет реализации конкретной бизнес-идеи, под которую они были привлечены, и их использование проходит под контролем инвестирующей структуры.

Для того, чтобы определить оптимальные источники финансирования предприятия, необходимо провести определенный анализ деятельности предприятия. Грамотный и обдуманный выбор источников финансирования повысит отдачу от использования средств и не вызовет дополнительной необоснованной нагрузки на предприятие, связанной с необходимостью возврата средств.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *